sexta-feira, 30 de outubro de 2009

Uma Imagem ...

... Vale mais do que mil palavras:
















Em breve análises e projeções para os mercados do mundo.

quinta-feira, 29 de outubro de 2009

Eles estão de Volta!























Os ursos voltaram.

Dow Jones vindo buscar o teste na sua LTA de curto prazo.
As Médias de referência já apontam para baixo e ambas foram perdidas.
O rompimento desta LTA abriria caminho para uma correção mais prolongada.


Ibovespa perde as duas médias de referência e abre caminho para um período mais longo de correção caso perca os 60 mil pontos.
O estado se encontra de sobre-venda no intraday e devemos ter algum breve repique.


A expectativa é baixista para os dois índices no curto prazo, embora a tendência de longo prazo ainda continue altista.

segunda-feira, 19 de outubro de 2009

Estaria Mantega EVITANDO o crescimento da bolha ou ESTORANDO-A?

Mantega anuncia taxação de 2% sobre capital estrangeiro na bolsa e em renda fixa
Por: Julia Ramos Moreira Leite

19/10/09 - 19h26
InfoMoney
SÃO PAULO - O ministro da Fazenda, Guido Mantega, anunciou nesta segunda-feira (19) a taxação de 2% do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) sobre o capital estrangeiro em aplicações em renda fixa e ações. Segundo Mantega, a tributação passa a valer nesta terça-feira (20).

"Há um excesso de aplicações de estrangeiros e nós não queremos ver uma bolha se formando na bolsa", afirmou Mantega, em entrevista coletiva no prédio da Caixa Econômica Federal, em São Paulo. Segundo o ministro, que ressaltou a forte atratividade do mercado brasileiro no cenário global, cerca de US$ 20 bilhões entraram no País para investimentos em ações no ano, até o início de outubro.
Outra meta do governo é reduzir a valorização do real. "A bolsa brasileira foi a que mais subiu, em dólares, no mundo e o real foi uma das moedas que mais se valorizaram", disse o ministro, que afirmou ainda que o investimento direto não será taxado.
"Nenhuma previsão de taxação"

Vale lembrar que, na última sexta-feira (16), o presidente Luiz Inácio Lula da Silva afirmou que o governo brasileiro não estudava retomar a cobrança do IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) na entrada de dólares.
"Estou há três dias viajando. Vou voltar no final de semana e não tem nenhuma previsão de fazer qualquer taxação em lugar nenhum", disse Lula.
 
Fonte: Infomoney
 
O Fato é que, embora seja uma medida relativamente tardia, a atitude tomada pelo governo brasileiro é no mínimo responsável.
Se esta medida servir como o estopim para o desmanche da bolha especulativa que vinha sendo formada gerando um novo crash ou não, ela deve ser, de qualquer forma, parabenizada.

A farra que os gringos vinham fazendo por aqui já atingia patamares perigosíssimos. Mesmo assim, é
difícil saber se o IOF de 2% será suficiente para amenizar a pressão dos dólares que têm aportado por aqui com crescente avidez e equilibrar o mercado de divisas na economia brasileira. Há quem diga que a medida foi um começo a um tempo necessário e prudente e que outras medidas estão por vir.

quinta-feira, 15 de outubro de 2009

A BOLHA OLÍMPICA

Antes mesmo do anúncio das Olimpíadas no RJ, a bolsa brasileira já vinha trabalhando em um nível extremamente elevado para a atual conjuntura econômica.
Múltiplos de mercado como P/L, P/VPA e EV/EBITDA
já apontavam uma valorização excessiva das ações. Até mesmo a análise técnica apontava patamares excessivos.
É bem verdade que tivemos uma retomada econômica acentuada, porém, essa retomada é mascarada pelos inventivos dados pelo governo. A recuperação é um alívio recessivo provocado por tantas medidas governamentais de incentivo
ao consumo. Não nos esqueçamos de que em 2008 tivemos a maior crise que o mundo já viu, onde houveram perdas de trilhões de dólares. Corremos o risco de presenciarmos os mesmos acontecimentos do crack de 1929, quando
tivemos uma recuperação em forma de W...

Bolsa é comportamento.
No auge da crise em 2008, houveram comentários até de que cairía a 10 mil pontos. Obviamente, um exagero provocado pelo desespero do momento. Da mesma forma, projetar o Ibovespa hoje a 100 mil pontos é no mínimo um ato irracional gerado pelo comportamento de euforia. Euforia essa gerada por alguns fatos, mas principalmente por projeções futuras incertas. Após o anúncio do RJ como sede da Olímpiada, e a projeção de PIB positivo para o Brasil ainda em 2009, tudo virou desculpa para patamares estratosféricos. Projeções futuras viram verdades imutáveis, e desta forma a ganância e o medo de não aproveitar o boom das ações que "subirão em linha reta" acaba criando a segunda bolha especulativa,
que denominarei a BOLHA OLÍMPICA.

Não sei quando estourará, não tenho como prever o fim do comportamento psicológico em massa.

Só sei que quando estourar, ela parecerá clara como água, atingindo novamente aqueles que já haviam comprado bolsa nos 75 mil pontos. Novamente a história se repete. Da bolha das tulipas na holanda no século XV à bolha tecnológica da década de 1990, a única coisa que posso concluir é que a humanidade evoluiu em todos os ramos de atividade, mas quanto ao mercado financeiro, permanecemos
burros, irracionais e gananciosos como há séculos atrás...

Bovespa Semanal:


quinta-feira, 8 de outubro de 2009

Bovespa segue em alta. Dow Jones rompe LTB.

Dow Jones:



















O índice Dow Jones, como esperavamos, acabou rompendo sua LTB de curtíssimo prazo, mas acabou sendo segurado pela máxima do ano.

Para confirmar a sua tendência de alta de prazo maior, o índice precisará romper esta zona.

Bovespa:



















 A bovespa segue em sua tendência de alta, mas devido ao seu afastamento em relação à média de 25 períodos, esperamos que haja uma correção amanhã, para que o índice possa continuar a sua subida.

O índice, hoje saiu para fora da banda superior de bollinger, o que é bem raro quando estamos observando um índice e, dificilmente, conseguirá dar continuidade a este movimento sem algum tipo de correção.

A tendência de alta ainda é clara e eventuais recuos podem ser belas oportunidades para quem ainda está de fora.

O stop segue abaixo dos 62K pontos.

 Petróleo:



















O petróleo segue comportado em seu canal de baixa, embora hoje tenha demonstrado força perto da linha de retorno.

O suporte e resistência permanecem os mesmos.

quarta-feira, 7 de outubro de 2009

Bovespa faz pullback na resistência rompida. Dow Jones segue em tendência de baixa.

Dow Jones:


















O índice Dow Jones segue em seu canal de baixa de curtíssimo prazo e hoje acabou formando um candle de indecisão na linha de retorno deste canal.

A espectativa é de que os preços consigam romper para cima este canal de baixa de curtíssimo prazo, já que a média de 9, hoje, foi respeitada. Além disso, Ambas as médias, que usamos como referência para o curto prazo estão apontando para cima.

Um rompimento deste canal indicaria a intenção do índice de continuar em sua tendência de prazo maior que vemos desenhada em azul claro.

Caso o índice recue, partiremos para um novo teste na LTA, o que seria bastante perigoso, pois quanto mais testes executamos em uma linha, maior a probabilidade desta linha ser rompida.

De qualquer forma, mesmo esperando a continuidade da tendência de prazo mais longo, não podemos nos antecipar a este movimento e precisamos esperar o rompimento da LTB do pequeno canal de baixa.

Bovespa:


















A Bovespa ontem confirmou a intenção de seguir em direção ao topo do seu canal de alta citado no último post.

Hoje. o índice parece ter executado um pullback na resistência rompida e possivelmente deve lateralizar ou corrigir um pouco durante esta quinta-feira para diminuir o seu estado de sobre-compra no intraday para depois seguir sua tendência, que é de alta.

Se observarmos as bandas de bollinger, veremos que elas estão se abrindo indicando um possível aumento da volatilidade, portanto, os setups de compra devem ser executados com stops setados e sempre observando a zona dos 62 mil pontos, que se perdida, deverá acionar estes stops.


Petróleo:


















O petróleo, conforme o esperado, segue em sua tendência de baixa com os mesmos suporte e resistência já citados nos posts anteriores.




No próximo post falaremos um pouco sobre análise fundamentalista e da conjuntura atual do Mercado e da  Economia Brasileira.

terça-feira, 6 de outubro de 2009

Bovespa faz nova máxima no ano. Dow Jones repica na LTA.

Dow Jones:


























Dow Jones acabou encontrando demanda na região de sua LTA, mas com baixo volume, o que pode ser um sinal de fraqueza.

O índice segue em tendência de baixa no curto prazo e parece estar apenas sofrendo um repique.


Bovespa:






































Bovespa esboça rompimento da resistência do ano e está prestes a confirmar a continuidade da tendência de alta. Alguns setups de compra foram disparados.

Mesmo conseguindo fazer uma nova máxima, o volume não foi nada convincente, ficando bem abaixo da média dos últimos dias.

Se confirmar o rompimento amanhã, na continuidade do movimento de alta, teremos mais oportunidades surgindo na ponta compradora e o índice provavelmente irá buscar um teste no topo do canal de alta, nas proximidades dos 65.500 pontos.


As bandas de bollinger estão bem abertas e a volatilidade deve ficar alta nos próximos pregões.

domingo, 4 de outubro de 2009

Panorama Semanal

Mercados Mundiais:

Dow Jones Semanal:



















Conforme haviamos comentado na semana anterior, após o toque na banda superior de bollinger, o Dow Jones parece estar vindo testar a base de seu canal de alta e diminuindo ,assim, sua distância até a MM25.

Nas últimas duas quedas o volume está ascendente.

Vamos aguardar para ver qual a atitude dos preços quando tocarem a LTA do canal.


Dax (Alemanha) Semanal:



















A bolsa Alemã se encontra na base do pequeno canal de alta de curto prazo.

Caso confirme a perda do mesmo, tem um forte suporte na região dos 5250 pontos, aonde passam a MM25, a LTA e é aonde está desenhado o topo anterior.

Shanghai (China) Semanal:



















O gráfico da Bolsa Chinesa é o mais preocupante dos que estamos acompanhando.
A Bolsa de Shanghai encontra-se testando a base de seu canal de alta formado em novembro do ano passado.
A perda deste canal, bem como a média de 200 períodos, colocaria o índice em uma tendência de baixa bastante consistente.


 Petróleo Semanal:



















O Petróleo vem utilizando a MM25 como suporte desde Maio deste ano.
Na semana passada havia executado um teste na referida média e acabou encontrando demanda nesta região.

Ainda assim, tanto o volume quanto o indicador macd não revelaram força na movimentação de alta da semana que passou.

Os preços testaram a MM9 e não conseguiram rompê-la para cima.
A tendência semanal segue indefinida, com suporte nos 58,7 dólares e resistência nos 75.



Mercado Brasileiro:


Bovespa Semanal:






Conforme o comentado no último panorama semanal, a Bovespa começou a dar sinais de hesitação próxima à linha de retorno do canal de alta.

Comentamos que devido ao afastamento da MM25 e ao estrapolamento da banda superior de bollinger, seria natural que o índice viesse a executar um movimento de correção em direção à média de 25 períodos.

Nesta última semana, o mercado acabou não conseguindo realizar uma nova mínima e tão pouco uma nova máxima e sinalizando uma lateralização tanto no gráfico diário como no intraday.

Os indicadores, em sua maioria, estão quase chegando novamente na área de sobre-comprados, o que nos faz acreditar que seja mais provável que o índice acabe executando a correção que vinhamos esperando desde a semana passada do que rompa a máxima deste ano.

É importante destacar que o mercado nem sempre se comporta da forma que estamos esperando, ou que seja mais provável, portanto devemos ficar sempre atentos e caso uma sinalização de compra aconteça, devemos executá-la.

Vale e Petro

Vale:



















Assim, como o Ibovespa, a vale vem lateralizando próxima à área em que o papel conseguiu fazer a máxima deste ano e parece apenas estar ganhando força para executar o rompimento para cima deste box.

Assim como no ibov, um rompimento para qualquer um dos lados deste box permitiria uma movimentação intensa na direção em que for rompido.

Petro:



















A petrobrás, também, encontra-se em um pequeno box, que tem sua base nas proximidades da MM25, região aonde o papel costuma encontrar uma certa demanda.
A petro parece agora se encaminhar para um novo teste no topo deste ano, resistência que está sendo exaustivamente testada desde maio deste ano.

Caso haja o rompimento na direção da base do box, há um suporte imediato na LTA do triângulo de congestão.

Bovespa diverge dos demais mercados

Mercados Mundiais:

Dow Jones:



















O índice Americano caiu por mais um dia e encontrou o seu suporte na LTA do seu canal de alta, mas
acabou confirmando a perda do canal secundário de alta de curto prazo.

As médias indicam um viés baixista e apesar da maioria dos indicadores estarem se encaminhando para o estado de sobre venda, ainda há espaço até que toquemos a banda inferior de bollinger.

A perda da LTA complicaria ainda mais o cenário do mercado Norte-Americano, que teria como próximo suporte a média exponencial de 200 períodos.


DAX (Alemanha):


 
















A bolsa de Frankfurt acabou confirmando o rompimento do fundo anterior e, por consequência, confirmando a reversão da tendência de alta.
O alerta vermelho foi ligado e  caso confirme, também, a perda da LTA, teria como suporte a região dos 5300 pontos.


Petróleo:



















Conforme vinhamos esperando, o petróleo encontrou oferta ao tocar a MM25, mas agora se mantém acima da MM9.
Caso perca a referida média, deverá continuar seu movimento de fundos descendentes, dentro de seu canal de baixa, até o próximo suporte.


Mercado Brasileiro:


Bovespa:



















A Bovespa vem fazendo um movimento lateral e estreio entre a zona dos 60 e 62 mil pontos.
Além da LTA, a MM25 reforça o suporte do índice na faixa dos 60 mil pontos, que é a base do box.

O Rompimento, tanto para cima, quanto para baixo deste box poderá causar uma movimentação expressiva na direção na qual ocorrer o rompimento.

Estranhamente, o índice vem se comportanto de forma autônoma e indiferente às movimentações dos principais mercados globais.

Devemos ficar atentos, pois caso haja uma indicação baixista, como, por exemplo, a perda da zona dos 60 mil pontos, o mercado Brasilero deverá corrigir forte, não só porque graficamente estará configurando um pivô de baixa, mas também porque deverá buscar uma maior convergência com as outras bolsas e diminuir a defasagem que vem criando em relação aos demais mercados.

As causas para essa divergência que a Bolsa Brasileira vem criando em relação as demais é muito subjetiva.
Alguns tentam explicar devido à notícias, como por exemplo a do Anúncio das olimpiadas no Rio, outros preferem encontrar explicações no cenário econômico Brasileiro.

Uma boa possibilidade é a de o índice estar fazendo uma correção no tempo. Ou seja, está numa fase de consolidação. Assim, poderiamos ter uma movimentação lateral no decorrer do tempo em que os outros mercados estão corrigindo.
No fim desta correção, o índice seguiria na continuação do movimento anterior.

É importante analisar que tanto uma correção no tempo, quanto uma correção nos preços própriamente ditos é sempre saudável e devem acontecer sempre nos ciclos de mercados.
Uma movimentação aonde índice Brasileiro continuasse seu movimento altista e aumentasse ainda mais a defasagem em relação aos outros índices globais, ao meu ver, além de ilógica e anormal, seria perigosa.

 Nos baseando em análises fundamentalistas e de ciclos de mercado, podemos perceber facilmente que o mercado já encontra-se em patamares considerados caros e não possui sustentação, com os dados atuais da economia, para se distanciar muito do ponto em que estamos.

Portanto, mesmo que continuemos a executar nossos setups na ponta compradora (caso o índice rompa a zona dos 62K pontos), temos que dobrar o cuidado em todas as nossas operações.


No próximo post, Vale e Petro.

sexta-feira, 2 de outubro de 2009

Alertas ligados, Primeiros sinais de venda



Bom pessoal, nada mais justo do que iniciar o comentário de hoje com o personagem do dia.


"Pegadinha do Malandro" foi o que o mercado Brasileiro acabou aprontando ao não revelar com a mesma clareza os mesmos sinais de hesitação que o resto dos mercados globais estavam apresentando.



Mercados Mundiais:


Dow Jones:




















O índice Dow Jones perdeu a sua segunda média de referência de curto prazo: a MM25.

É possível notar também que fora perdido o fundo anterior deixado nos 9630 pontos, o que configurou técnicamente a tendência de baixa para o DJI na periodicidade diária.

 O volume continua acima dá média e ascendente, com o macd demosntrando força na direção do movimento e as duas médias de curto prazo, agora apontam, ambas para baixo.


Todos estes sinais dão grande consistência aos últimos movimentos realizados pelo mercado Norte-Americano.

Apesar do cenário negativo formado, o índice conseguiu se manter acima de uma LTA, que caso perdida, permitirá o teste na base do canal de baixa que pode ser visto na primeira figura em azul claro.

Numa eventual perda destes suportes imediatos, o índice estaria livre para um novo período de realizações mais fortes.


DAX (Alemanha) :  



















Conforme vinhamos comentando, após testar inúmeras vezes o topo do box e mostrar hesitação, iniciou um movimento na direção oposta e hoje, além de confirmar a perda MM9, a bolsa alemã indicou a intenção de romper o box para baixo com um candle consistente de baixa e com um grande volume.

Este rompimento também a deixaria formar um pivô de baixa e configurar a reversão da tendêcia anterior.

Temos um suporte na LTA e o outro suporte me parece ser apenas na MM200, portanto, para evitar quedas mais fortes, é fundamental que o índice não perca os 5500 pontos.


Shanghai (China) :



















Conforme mencionado ontem, a bolsa da china estava prestes a executar um pequeno repique de curtíssimo prazo para aliviar os indicadores sobrevendidos e acabou assim fazendo.

A respirada de hoje, pode ter aberto espaço para novas quedas e para a perda do fundo antigo que causaria a confirmação de um horrendo pivô de baixa.


Petróleo:



















Conforme também era esperado, o petróleo parou na MM25 desenhando um candle de reversão (Doji) emcima da linha vermelha.

A tendência segue de baixa.


Mercado Brasileiro:

Bovespa:



Ainda desgrudada da maioria dos mercados globais, a bolsa Brasileira segue em tendência de alta, mas confirmou a perda da MM9.

O índice só entraria, tecnicamente em uma tendência de baixa caso houvesse o rompimento da zona dos 60K, que é o seu suporte imediato.

O dia negativo de hoje nos deu alguns sinais que indicaram força neste princípio de correção esboçado.
O volume foi bem acima da media dos últimos dias.
Há um topo duplo formado na linha de resistência do ano.
O candle baixista formado, após uma estrela, quase fechou na mínima.

Estes fatores nos levam a crer e apostar na continuação da correção, mas ainda não temos configurado, como já mencionado anteriormente um disparo de venda.


Petro:


A petrobrás não confirmou o rompimento do topo anterior e acabou recuando a ponto de perder a MM9.
Um topo duplo, assim como no ibov foi desenhado e segue rumo ao teste da MM25.
Temos suporte no Gap deixado no início de Setembro.


Vale:



















 A Vale acabou disparando sinais de venda no macd, mas ainda não rompeu a base do box que a colocaria em tendência de baixa e a deixaria livre para seguir até o suporte deixado no Gap formado no início de Setembro.



É muito provável que haja um repique de alta amanhã durante o pregão na bolsa Brasileira para aliviar o estado de sobrevenda no intraday, mas acreditamos que a correção se prolongará no decorrer do dia de amanhã.

quinta-feira, 1 de outubro de 2009

RAH, Serginho Malandro.

Pessoal, estou meio sem tempo para postar agora, pois estou na aula, mas após a meia noite deixarei o post comentando os mercados no dia de hoje.
Para quem estiver acompanhando, hoje de madrugada ou amanhã demanhã já poderá ler o últimos post.

Abraços,